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모멘텀 투자 관점에서는 "최근 오른 주식이 더 많이 오른다."라고 보고 있습니다. 이는 주식 뿐만 아니라 채권, 부동산(리츠) 등 다른 자산군에도 적용될 수 있죠. 다시 말해, 모멘텀이란 상승 탄력의 정도라고 할 수 있겠네요.
정량적 투자를 시행하는 퀀트 투자에서는 이를 모멘텀 스코어로 나타내어 판단합니다.
| <모멘텀 스코어 공식> |
| 1. 12개월 모멘텀 스코어 12*(최근 1개월 수익률)+4*(최근 3개월 수익률)+2*(최근 6개월 수익률)+1*(최근 12개월 수익률) 2. 6개월 모멘텀 스코어 6*(최근 1개월 수익률)+2*(최근 3개월 수익률)+1*(최근 6개월 수익률) |
6개월 모멘텀 스코어는 12개월보다는 짧은 기간을 기준으로 상승 탄력 정도를 나타내어 줍니다. 12개월 모멘텀 스코어 공식을 기반으로 약간 변형만 시킨 형태입니다.
강환국 작가님의 '거인의 포트폴리오'에서도 언급되는 이 모멘텀 스코어는 VAA, DAA 전략 등 여러 동적자산배분 퀀트 전략에 사용되고 있습니다. 이미 퀀트 투자를 시행하고 계신 분들과 특정 종목의 모멘텀(상승 탄력) 스코어를 간편하게 구해보고자 하시는 분들을 위해 엑셀로 간단하게 계산기를 만들었습니다.
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정말 간단하게 만들어 본 것이어서 디자인은 그리 좋지 못한 점 양해부탁드립니다.
해당 기간 동안의 수익률을 바로 옆 회색 입력란에 입력하시면 됩니다. 모멘텀 투자 관점에서, 모멘텀 스코어가 높을 수록 상승 탄력이 있다고 볼 수 있습니다.
*개인적으로만 사용해주시기 바라며, 무단 파일 복제 및 배포를 금지합니다.
모멘텀스코어 계산기.xlsx
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